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中信证券:维持舜宇光学(皮舜 中信证券)

  智通财经APP获悉,中信证券发布研究报告称,维持舜宇光学(02382)“买入”评级,预计2022-24年净利润为30/45/58亿港元。考虑到下游需求仍处于弱复苏阶段,目标价122港元。公司去年12月手机镜头出货7240.1万件,同比-40.1%,手机摄像模组出货3692.1万件,同比-28.9%。手机镜头和CCM出货承压主要系现阶段手机终端库存偏高,对于零部件需求相对疲弱。

  该行表示,从短期来看,行业仍然处于去库存阶段,需求恢复情况需要跟踪,但公司有望进一步受益于大客户端份额提升,同时也面临镜头行业格局变化导致的部分产品ASP波动风险,该行将持续跟踪。中长期来看,认为光学市场需求向好,预计智能手机光学规格稳步升级的趋势不改,同时坚定看好公司光学龙头地位。