瑞信:维持永达汽车跑赢大市评级 永信和瑞
瑞信发表研究报告指,永达汽车(3669.HK)初步公布2022年全年纯利按年下降不超过43%至141.4万元人民币,逊市场预期。集团将利润下降归因于新车毛利率下降、新车销量下降和售后服务收入下降。
该行指出,这意味着集团第四季纯利录逾2.53亿元人民币,按年下降63%,按季跌48%。该行认为,盈利下降是由于宝马和保时捷的零售价折扣上升,导致新车利润率下降。考虑到新车利润率弱于预期,该行将集团2022至24年的每股盈测下调7.1至19%,又将目标价由7港元上调至8港元,维持“跑赢大市”评级。