理好财4月17日讯

　　4月16日，上海证券交易所发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》。《指引》对战略投资者、保荐机构跟投、超额配售选择权、发行程序、询价等要点做出了详细规定。

　　其中颇受市场关注的“跟投”制度安排出炉，跟投比例将在首次公开发行股票规模的2%至5%区间内分档设定，跟投股份将被“锁定”24个月。

　　至此，上交所已经发布了16份科创板业务办法或指引文件，科创板的规则体系日渐丰满。而券商股作为本轮资本市场改革的载体，也是科创板与注册制试点的直接受益者。

　　跟投股份设定24个月限售期

　　根据证监会发布的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，科创板试行保荐机构相关子公司“跟投”制度。基于合规性、操作性、包容性考虑，指引明确“跟投”主体为保荐机构或其母公司依法设立的另类投资子公司。

　　上交所相关负责人解释说，另类投资子公司投资的资金来源完全为自有资金，以其为实施主体符合相关要求。据统计，目前境内共98家保荐机构，其中59家已设立另类投资子公司，其他绝大部分也已申请设立。

　　考虑到极个别保荐机构因特殊原因无法以另类投资子公司形式跟投的情形，政策允许其通过证监会和上交所认可的其他方式跟投，同时遵守相关规定和监管要求。

　　根据《指引》，发行规模不足10亿元的，跟投比例为5%，但不超过人民币4000万元;发行规模10亿元以上、不足20亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民币6000万元;