值得注意的是，林寰宇本月8日的研报给予格力电器目标价为57.89元至63.25元/股，当日格力电器公告称，格力集团拟转让公司15%股票。

　　仅仅过去一周，目标价则大幅调升，华泰证券的逻辑来自五个方面。看好格力电器估值中枢提升;白酒龙头茅台估值提升带动大消费龙头估值上移;分红恢复及未来股息提升预期，或将进一步修复提升估值;相对优势驱动估值优势;MSCI引导海外资金进入，对格力电器估值正面影响可能更大;公司行业地位领先，估值有提升预期。

　　华泰证券认为，中长期来看，家电龙头个股业绩增长稳定性较强，具备现金流较稳定、较高股息率的特点，充裕现金流叠加上下游占款，可分配利润持续保持高位，格力电器有望恢复分红水平，未来股息率或保持吸引力。

　　展望未来，华泰证券认为格力电器的估值提升潜力领先，看好公司管理层灵活性提升、 收入及业绩增长预期稳健，未来公司分红率有望恢复。

　　估值抬升对标贵州茅台

　　另一白马龙头A股股王贵州茅台，则是格力估值抬升的对标公司。

　　华泰证券认为，持续看好中国消费市场增长，坚实的消费基础下，消费领域标杆效应较为显著，白酒龙头有望带动消费板块相关龙头的估值中枢上移。

　　值得注意的是，贵州茅台近期同样经历一波凌厉上涨，而早在3月底，券商也大幅调高茅台目标价。中信证券3月底披露的研报指出，贵州茅台2018年业绩超预期。2019年为营销破局之年，将助力公司收入实现14%以上增长。长期看，公司龙头地位夯实，兼具量价提升逻辑、长期具备翻倍空间。

　　上调公司2019-2020年EPS预测至33.7/40.3元(原31.7/35.5元)，现价对应PE为24/20/17倍，给予1000元目标价，对应2020年PE为25倍。

　　4月1日至今，贵州茅台累计涨幅已逾10%。就在昨日(4月17日)午后，白酒板块回暖，贵州茅台盘中上涨逾1.5%，每股报于955.51元，再创历史新高。

　　在业内看来，消费股龙头穿越周期的能力处于全行业领先地位，以贵州茅台为例，业绩持续稳健提升， 虽然估值存在波动，但历史估值中枢持续上移。

　　除对标茅台外，外资增持则是机构看好格力的另一原因。华泰证券认为，MSCI提升A股纳入因子及带来的外资流入预期提升，带来的格力电器估值提升预期更强。

　　今年3月1日， MSCI宣布增加中国A股在MSCI指数中的权重并通过三步(时间分别在2019年5月、8月、11月)把中国A股的纳入因子从5%增加至20%。根据华泰证券策略团队测算，2019年预计有望为A股市场带来增量资金4134亿元。

　　值得注意的是，在格力电器冲击新高之际，北上资金昨日却已选择离场。数据显示，4月17日北上资金净卖出格力电器3.89亿元，这已是北上资金连续三天净卖出格力。本周三个交易日，北上资金累计净卖出格力电器达6.18亿元。

　　目前，关于格力集团转让15%股权的交易仍未有进一步消息。国资委谈格力电器股权变动时明确表态，有利于企业持续稳定发展都支持。

　　4月16日，国新办举行发布会，国务院国有资产监督管理委员会秘书长、新闻发言人彭华岗介绍中央企业2019年一季度经济运行情况。有关格力集团转股15%，是否会影响国资控股事宜，彭华岗表示，对于商业类企业混合所有制改革，只要有利于企业持续稳定发展等都支持。

　　对于高度竞争领域的商业类企业，国企改革的要求是可以绝对控股，也可以相对控股，也可以参股。关键是根据市场情况，企业发展情况，混改的权限在于地方。