二是上交所和伦交所在各自规则中明确双方上市公司参与沪伦通需满足的条件，东向中国存托凭证发行人应为在伦交所主板上市且进入英国金融行为监管局官方名单高级上市部分的公司，西向全球存托凭证发行人应为上交所主板A股上市公司且其发行的全球存托凭证应进入英国金融行为监管局官方上市名单。后续上交所和伦交所可视沪伦通运行情况和市场需求对发行人范围进行调整。

　　三是起步阶段，符合条件的证券经营机构可以开展中国存托凭证和全球存托凭证跨境转换业务。后续将视沪伦通运行情况和市场需求，调整参与跨境转换的市场主体范围。

　　四是证券经营机构从事跨境转换业务应当遵守中国人民银行和国家外汇管理局关于跨境资金管理的有关规定。起步阶段，对沪伦通跨境资金实行总额度管理;其中，东向业务总额度为2500亿元人民币;西向业务总额度为3000亿元人民币。开展跨境转换业务的证券经营机构可在对方市场持有不超过等值5亿元人民币的现金和特定投资品种，以缩短跨境转换周期、对冲市场风险。后续可视沪伦通运行情况和市场需求，对总额度和上述资产余额进行调整。

　　五是存托凭证发行上市遵循主场原则，适用存托凭证发行上市地的法律及规则。基础证券发行人应当同时继续遵守其注册地和基础证券上市地的有关规定。沪伦通下的交易结算活动应当遵循交易结算发生地市场的规定及业务规则。

　　六是中英监管机构将在尊重各自执法管辖权的前提下，遵照《上海与伦敦市场互联互通机制监管合作谅解备忘录》的安排，加强沪伦通项下的监管和执法合作，以保护两地投资者的合法权益，维护市场秩序，促进两地证券市场的健康发展。

　　关注点二：沪伦通上市条件公开

　　根据伦交所公布的规则，在伦敦证券交易所上市的GDR(Global Depository Receipts，简称GDR)和在上海证券交易所上市的CDR(Chinese Depository Receipt，简称CDR)发行人必须符一定的标准。

　　伦交所上市公司登陆上交所，是通过在上交所挂牌发行中国存托凭证(CDR)登陆上交所，俗称“东向业务”。CDR上市条件包括四个方面：

　　一是符合证监会公开发行条件并获核准的公司;

　　二是在总市值方面，发行申请日前120个交易日按基础股票收盘价计算的境外发行人平均市值不低于人民币200亿元;

　　三是在上市年限方面，须在伦交所上市满3年且主板上市满1年;

　　四是初始规模上，申请上市的中国存托凭证数量不少于5000万份且市值不少于人民币5亿元。

　　根据申万宏源测算，假设上证180成分股全部在伦交所实现GDR的发行，5年总体融资规模为8900亿左右，年均融资规模为1780亿左右。

　　关注点三：投资者门槛300万，占比2.1%

　　CDR的审核流程包括境外发行人申请在境内公开发行CDR，核准程序上将由上交所接受报送材料并进行预审核，经上市委员会同意报证监会，再由证监会对其申请进行核准，且不经发审委。在投资者门槛方面，投资者账户上至少要拥有300万元人民币金融资产，包括账户中现金和证券等。