光伏上游价格“踩踏”下跌(光伏上游关键材料下半年或出现近6万吨供需缺口)
进入二季度,(002129.SZ)更是出现连续两周降价,各规格尺寸较上月累计降幅接近20%。
光伏上游价格博弈并不是新鲜事,去年四季度,面对硅料端的价格松动,硅片最先成产业链中发生价格战的环节。财联社记者从业内人士获悉,目前硅片行业整体进入去库存阶段,还有进一步降价空间。
不过,电池和组件环节的价格变动则明显滞后。根据组件企业反馈情况,在组件价格达到1.6元/W左右的时候,组件厂会考虑是否有必要把利润全部让渡给电站业主。有企业人士称,只要有需求,组件价格就会在一定范围内波动,但总体上二季度毛利率迎来进一步改善空间。
上游又现价格“踩踏”下跌
光伏产业链价格博弈激烈,刺激头部企业调价行动更加密集。
TCL中环于5月11日公布再次更新单晶硅片报价,此时距离前次(5月5日)调价,过去不到一周时间。其中,218.2、210、182尺寸的150μm厚度P型硅片价格分别为6.91元/片,6.4元/片,5元/片;210、182尺寸的130μm厚度N型硅片价格分别为6.52元/片,5.09元/片;210、182尺寸的110μm厚度N型硅片价格分别为6.26元/片,4.89元/片。
财联社记者注意到,如果与4月报价相比,P型150μm的182尺寸硅片降幅21.9%,210尺寸硅片降幅达到20.5%;N型硅片中,130μm的182和210尺寸降幅也分别达到了22%和20.49%。
近两年,因硅料价格波动频繁,硅片企业月度议价已是常态,但连续两周宣布调价则较为少见。财联社记者从业内人士获悉,前期硅片环节在高利润驱使下,头部厂商开工率处于九成左右的较高水平。而近期价格大幅下降,也说明硅片环节利润空间充裕。目前硅片行业库存在11亿片左右,库存压力直接导致企业间的竞争力加大,导致出现类似价格战的情况。
需要注意的是,由于目前硅片仍然保持较好的利润水平,刺激硅片厂开工率一直居高不下。据硅业分会消息,本周两家一线企业开工率维持在100%和90%。一体化企业开工率维持在80%-100%之间,其余企业开工率维持在90%-100%之间。
一边密集压价去库存,一边又维持高开工率,硅片环节价格战情况或将更加激烈。不过,在上游硅料端成本持续走低的情况下,硅片仍然有一定的利润空间。今年1-4月份,国内多晶硅产量共计41.5万吨,同比增长91.2%。
据硅业分会消息,本周因短期需求减少,硅料价格扩大跌幅,国内N型料成交均价为16.57万元/吨,复投料成交均价为16.03万元/吨,周环比降幅为11.97%;单晶致密料成交均价为15.79万元/吨,周环比降幅为12.62%;单晶菜花料,成交均价为15.50万元/吨,周环比降幅为12.48%。
目前硅料大有跌破15万元/吨的趋势,但对于硅料价格预测,业内难有统一观点:如果以5-6万元/吨的生产成本线作为参考,多晶硅在下半年有较大可能继续跌穿10万元/吨。不过,亦有分析称,考虑到龙头企业的减产和去库存等挺价行动,未来价格走势或有变数。
中下游毛利水平改善
关于组件市场变化,多位企业人士对财联社记者表示,原材料价格下降对行业而言是利好,但组件价格未必会随着上游价格下降而线性下降。目前,光伏已经实现了平价上网,已经具备了经济性价值,重点在于市场需求。
根据机构统计,组件近期中标价降至1.6~1.65元/W之间。SMM预测分析认为,在压价心态下,部分电站企业对组件价格看至1.60元/W及以下。
财联社记者从业内人士获悉,上游降价对组件有直接的影响,但目前看传导具有一定滞后性,二季度尚未表现出来,且由于终端需求较好,造成组件价格降幅不及上游。
在电池环节,同样因为组件采购需求旺盛,支撑电池片价格在本轮降价中较为坚挺。据了解,电池片环节的库存压力相对硅片硅料小很多,需求量方面仍然较为乐观。
事实上,在晶硅主产业链虽然仅四个环节,但价格传导并不顺畅,上游因供给刚性而价格弹性较大,中间环节受成本影响逐级传导,但组件环节因为更具有消费市场属性,需求的影响会更加突出。从一季度装机数据和上半年预期看,电池和组件有更强价格支撑。
上游降价叠加终端需求支撑,光伏产业链下游形势乐观。硅业分会在最新分析中称,硅片环节大幅降价,传导原材料降价空间,并持续向下游释放利润。TCL中环此前也对财联社记者称,硅片价格结合上下游情况对价格进行调整,最终的目的是与全产业链共享降本增效的成果。
一位产业链价格分析人士对财联社记者表示,首先从硅料到组件环节显然还是有利润空间的,不断的价格博弈就是各环节在争取效益最优。根据目前成本测算,单一组件环节的毛利水平仍然处于较低的水平,但一体化(硅片-电池-组件)的毛利水平在二季度预计恢复到20%左右,电池-组件的毛利则在10%的水平。