中国证监会发行监管部副主任 韩卓

　　注册制改革是一个系统工程，其中主要一环是发行制度的改革，几年来证监会一直按照注册制的改革方向，不断完善发行监管工作，为注册制的实施积极创造条件，具体包括以下几个方面：

　　一是坚持新股发行常态化，消除了新股发行“堰塞湖”的现象。新股发行“堰塞湖”，对资本市场优化资源配置的功能造成一定影响。为解决这个问题，我们顶住压力，保持政策定力，提高审核效率，坚持发行常态化，经过两年多不懈努力，已基本消除了新股发行“堰塞湖”，市场预期也进一步稳定和明确。

　　二是按照注册制的监管理念，对于审核标准进行不断优化，全面梳理，提高这些标准的包容性，强化其中的信息披露要求，并且及时向社会公开，提高发行审核工作的透明度。

　　三是严把入口关，提高上市公司质量，避免病从口入，灵活运用好现场检查等多种监管手段，持续不断地向市场主体传递监管压力，压实中介机构和发行人的责任，来净化市场环境。

　　最后，我们在一些大型发行承销项目当中，探索建立以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售机制，充分发挥机构投资者在询价中的专业作用，力图构建一种更加市场化的发行承销机制。

　　企业登陆科创板，都需要哪些流程?

　　中国证监会发行监管部副主任 韩卓

　　如果一家企业想取得科创板发行注册，主要经过两个阶段：第一个阶段是上交所的发行上市审核阶段，第二个阶段是证监会的注册阶段。

　　在上交所发行上市审核阶段，交易所主要通过问询，要求发行人回答问题，来推进整个审核工作，基于科创板定位，对发行人是不是符合发行上市条件和信息披露要求作出判断。上交所依法进行审核以后，就应当形成同意或者不同意发行人首次公开发行股票的意见。

　　如果同意发行人首次公开发行股票并在科创板上市，就应该把上交所自身的审核意见以及发行人的注册申请文件一并提交到证监会，履行下一步程序。如果不同意，可以直接作出终止审查的决定。

　　在证监会注册阶段，证监会主要是依据法律规定履行注册程序，收到这些文件，对这些文件进行适当的审阅。发行注册过程当中，主要关注三方面的问题，一是交易所发行上市审核中，审核的内容是不是有遗漏;二是交易所的审核程序是不是符合规范;三是发行人的信息披露和发行条件的重大方面是不是符合相关的规定。

　　如果没有进一步需要发行人落实的问题，证监会就给予注册，如果还有需要发行人进一步落实和解释的问题，会要求交易所进一步问询，回复回来情况比较清楚了，也给予注册。

　　完成这些流程需要多长时间?