国防军工行业:风险偏好上升 关注贸易战缓和后阶段性行情 荐6股

　　类别：行业研究机构：长城证券股份有限公司研究员：沈繁呈日期：2019-07-03

　　行情回顾:本周中信国防军工指数涨跌幅-,位列29个一级板块涨跌幅第12位。国防军工三级行业中,国防军工、兵器兵装、航空军工、航天军工均下跌,其他军工上涨,涨跌幅分别为-0.72%、-1.94%、-1.44%、-1.67%、0.65%。

　　n 中国航天科技集团:将力争到2030年推动我国跻身世界航天强国行列:中国航天科技集团有限公司董事长吴燕生表示,航天科技集团作为我国航天科技工业的主导力量,将力争到2030年推动我国跻身世界航天强国行列,空间基础设施完备可靠,拥有较大国际话语权。

　　到2045年推动我国在航天领域率先实现强国目标,拥有世界领先和原创性的航天产品,占据全球太空经济产业链高端。

　　特朗普证实不再加新关税,允许美国企业向华 为出售零件:美国总统特朗普于当地时间6月29日下午在大阪召开新闻发布会宣布,美国企业可以再次向中国电信业巨头华 为公司销售产品,并不存在重大的国家紧急问题。

　　美国有线电视新闻网(CNN)评论称,特朗普软化了对中国华 为公司的论调,称他将允许华 为再次购买美国技术。特朗普在记者会上说:“美国向华 为销售了大量产品。这很好,我们将继续出售这些产品。

　　(美国)企业对不能销售(产品)感到不高兴。”特朗普指美方暂时不会再加征新关税:“我们不会做,我们会进行谈判”。他又指,美方稍后会向中国开出清单,让中国加大购买美国的产品,美国的农夫将会受惠。

　　投资建议:我们建议三条投资主线:第一,重点关注军工行业内景气度较高的航空产业,包括:中直股份、航发动力。第二,关注在中 美贸易战背景下,军工电子元器件自主可控领域的机会,包括景嘉微、和而泰。第三,关注北斗三号组网后北斗行业应用爆发,包括中海达、海格通信。

　　风险提示:订单不达预期;产能释放有限;军费增速下降。