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秋思生活随手记二十二——股市大涨之后对基金定投的思考


昨天股市涨了,趁着心情好,说说基金定投的一些思考。


在她理财社区,比较大众的理财方式主要有三种。


第一种是国债投资。国债投资适合于风险承受能力较弱的投资者,虽然利率一降再降,任然需要抢,可以看出绝大多数投资者喜欢风险小,收益确定的投资,也不要瞧不起国债投资,很多人进行国债投资多年,通过每年固定的收益加上复利的力量,也不一定比其他进行股票投资、基金投资的人获利少。昨天就有一个姐妹发帖说养基时间近10年,07年买的8只基金,目前收益率只在37.5%,不是定投,牛市没有收割。你看,这就是活生生的例子,不能说国债利率低,就看不起国债投资,选择适合自己的投资很重要,投资时间的力量和复利的力很巨大,越早投资越好。


第二种是P2P投资。进行此项投资大多数是从余额宝等互联网投资方式开始的投资,大概也就3年左右时间。P2P投资风险大,但收益相对也高一些,尤其是早期进行投资的人,还是享受到一定的高利率,比如超过20%多的利率。当然前提是不要踩雷。P2P投资更需要学习与分散投资,要想获得高收益,就要能够承受高风险,做好最坏的打算。比如在P2P投资领域的大V弈飞,就获得了非常好的P2P投资收益,虽然也踩过雷,但只占他投资很小的比例,总体收益率是比较高的,他还写了一本书《我的钱》。还是那句话,不要羡慕P2P投资的高收益,他同样承担着高风险,要选择适合自己的投资。


第三种是基金定投。在这三种投资中,国债应该是不难的,只有认可,发行时去抢就可以。P2P投资有一定难度,但是经过研究学习,找到你认可的投资方式,只有不踩雷,按期获取收益再进行投资就可以。这两种都是掌握好投资方法后,相对比较简单的投资方式,因为有固定确定的收益,定期收利息,投资相对是心情愉快的。而在这三种投资中,对于我这个还是基金定投的学习者来说,基金定投是最难的,因为它的不确定因素太多,所以对于基金定投市场上相关书籍较多,探讨较多,而人们仍然孜孜不倦在进行探讨,因为100人就有100种定投的方式与方式,而且每个人投资的基金可能都不太一样。看大V们的一些观点也是,每一个人都有些差异,不近相同。


对于我来说,相关书籍也看了一些,相关理论也基本了解,大V们的观点也看了不少,还写了一些相关读书笔记,但是在基金定投时任然感觉疑惑很多,时常会随着股市的变化,而对基金定投所制定的一些策略做一些调整,可能是基金定投时间不够长,目前基金定投最早是从去年9月开始的,还有一些是从今年1月开始的,没有形成自己稳定的基金定投方法,虽然总体心态比较还好,也是由于基金定投的金额不是很大,份额不是很高,但也还是有一些矛盾与疑惑的出现,心情随着股市波动而上上下下。


因此我认为基金定投是理论学习必须与实践相结合的,而且要敢于实践,在掌握一定基金定投原理的基础上,用闲钱进行定投实践更重要,而且要随着实践不断学习总结,形成自己的投资思想与方法。可能要经历一次牛熊才有很好的成长。这样不断学习与总结,才能解决基金定投的各种疑惑,我的定投亏损了怎么办?股市涨了需不需要卖掉?需不需要割肉?等各种问题,实际谁也帮助不了你,最多给些建议,而且每一个的建议都不太相同,如果没有主见,即使别人给了你建议,你也无从选择。


所以,对于基金定投一方面是要打持久战的,另一方面定投时要有一定的策略与方法。当然策略与方法也要随着定投的实践与学习,不断调整,只要自己认可,执行即可。


从目前的定投来看,我把自己认为基金定投的难点以及应对的方法总结如下。纯属个人观点,不喜勿拍。


第一难点股市持续下跌,是否能坚持持续定投。有人会说,这有什么难,一定会定投,当你遇到股灾1.0之后可能会继续定投,但是遇到股市2.0,接着又有股灾3.0是什么样的心情呢?还能坚持定投,尤其是金额较大的时候,是否能够加大定投呢?


说实话我有一只基金是在去年9月份开始定投,股灾2.0之后,在去年年底已经涨势比较好,大家都认为不会出现股灾3.0的时候,今年年初过了元旦就开始大跌,当时的心情可想而知。股灾1.0在股市中损失10%左右出局,发现自己不适合炒股,在观察一段时间后,在股灾2.0后开始定投,谁想到又遇到股灾3.0。当然股市下跌后我没有停止定投,但是还是减少了一些定投,之后又开始了新的几只基金的定投。所以在股市持续下跌的过程中,人的恐惧心理有时是很难克服的,虽然道理清楚,但是实践是一回事,因为在股市下跌过程中,人们的心理预期是还会继续下跌,你会把下跌空间加大,心里会有等它再多跌一些再加大定投想法,而这样的机会基本就没有了。


对于股市持续下跌的定投应对策略是必须坚持定投,保持原有的定投节奏。如果心里承受能力强,又有闲钱,可以加大定投,或者单笔投资。如果没有相应的心理承受能力,坚持定投即可。

定投以后,不管涨跌,坚持自己的定投策略即可,记住不要羡慕别人,不要有这样的心里,如果继续下跌,想少投一些,在低位再多投一些就好了,如果反而上涨,想如果之前多定投一些就好了。这样的想法都是股市的涨跌影响你的心理,定投就是不预测涨跌,来平摊成本,在低位多积累份额,等到大涨时收割的。

第二个定投难点是股市震荡,上上下下坐电梯,需不需要降低收益率来进行获利赎回。今年上半年的震荡市,许多人的基金定投刚有一些盈利,想再涨一些就获利赎回,可是股市就掉头向下,开始新一轮震荡,使许多定投的姐妹无所适从,定投心情很不好,说实话虽然知道微笑定投的原理,可是下跌还是大多数人不喜欢,就是喜欢上涨,看着盈利的数额舒服,看人性的弱点又出现了吧。


对于股市震荡市的应对策略是,如果基金定投金额不高,不要赎回,达到自己心里目标收益赎回,没有达到坚持定投。如果定投金额较多,可以降低收益率标准,达到目标收益赎回,由于目前点位不高,建议只赎回盈利部分,接着定投。当然你愿意全部赎回再重新定投也可以,只要你自己认可就可以。


赎回以后,不要考虑后面股市的涨跌,接着定投就可以。赎回以后不要涨了后悔卖早了,跌了庆幸还好及时卖了。也不要羡慕别人的盈利情况,只赚取你能力范围内的收益。


第三个定投难点是股市持续上涨,如何停利。薛碧燕的基金“定投停利不停损”的原则大家都清楚,而且不停损只要是用闲钱投资一般也都能做的,但是如何停利每一个人的标准都不一样。也是比较难决策的。是10%15%20%还是30%停利,标准是要自己定的。震荡市标准定的高,总是不能停利,持续上涨时,尤其是大牛市,涨起来疯狂,停利之后还继续涨怎么办?


对于如何停利的应对策略是,震荡市按照前面说的策略进行。如果是持续上涨,可以按照自己的停利标准按时停利赎回,只赎回盈利部分,其余继续定投。当然如果是一个大牛市,指数已经涨的很高,就要制定标准,逐步全部赎回,比如4000点,全部赎回,赎回后可以继续定投,也可以用于其他投资方式,等牛市过去股市合适点位再继续定投。或者在4000点停止定投,逐步赎回收益及本金,在合适点位再重新进行定投。有人说,4000点赎回后,又涨到5000点,6000点怎么办,一种是远离股市,一种是继续定投,除非你有能力判断股市高低点。因为在2015年大牛市中,大概是有一个知名的私募在4000点清仓,出去旅游远离股市。当时大家都笑他傻,但是股灾之后就开始有人羡慕他了。


在股市持续上涨中要克服的就是贪婪的心理,为什么这样说,我就是经历过去年的牛市,入市炒股,就是因为贪婪,无形中还是预测股市涨跌,没有想到遭遇股灾,而导致亏损出局的,要知道我可是都拿着大蓝筹,没有创业板股票,去年牛市大蓝筹涨幅比创业板低很多,下跌起来一点不含糊,跟创业板一样是大跌,。而昨天大蓝筹又涨起来了,不坚定持股,怎么可能获得收益。


既然没有本事炒股,选择基金定投就要降低预期,不要羡慕别人获得的收益,再强调一遍,只赚取你能力范围内的收益。你的做法就是想办法提高自己的投资收益率。


第四个定投难点是如何选择优秀基金以及持有几只基金好。这是我在基金定投中比较难决策的,而且感觉做的不够好的地方,还在探索中。如何选择优秀基金,在各种基金书籍中都有介绍,在我的读书笔记中也有介绍。可是理论是理论,实践是实践,在基金的选择上目前主要是根据一些推荐加上自己筛选后得到,目前的基金大概有有8只,最大的困扰是差的基金还在亏损中,较好的基金有一些盈利,基金定投成本大约在3000点左右。至于持有几只好,理财书籍中一般推荐3-5只,建议不要太多,但是落实到实际定投中,发现很难做到只持有这么几只,因为基金太多,很难很好权衡,所以每一个做法也不一样。比如论坛中小花小花就有十几只,而且操作的也不错,盈利水平也很好,


对于优秀基金的选择和持有几只基金的应对策略是,按照自己标准选择,自己感觉适合就好。当然需要在定投中不断摸索,什么样的基金适合自己,多少只适合自己。至于还在亏损中比较差的基金,我的做法是坚持定投,达到盈亏平衡之上,进行赎回,因为资金不多,亏损数额也不是很大。也可以在自己承受范围内选择赎回,然后定投比较优秀的基金,这些按照自己想法做就可以,没有固定模式,适合你自己就是最好的。不要指望都能选择到非常优秀的基金,中上等就可以,因为基本没有一只基金是能够始终排在前几名的,而且在大牛市中,所有股票都会轮涨一遍,所以中上等的基金应该都是涨的差不多的。当然也会有某些基金非常优秀突出,收益非常高,你有本事找到它并进行定投,也是你能力范围内赚到的,是你的本事。


基金定投经常被称为懒人定投、菜鸟定投,但是在我看来,做为一个懒人、菜鸟进行定投能够获得较好收益率的真不多。真正进行基金定投有较好收益的的大V一方面定投很成功,另一方面善于总结,很多出书了。还有她理财论坛里定投收益较好的姐妹是经常进行总结并分享的。也就是说任何投资想有较好的收益,都需要不断学习、不断实践、不断总结,逐步形成自己的投资策略与方式才能够获得的。