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我眼中的定投——#目标收益30%,如何定投#我的另类定投经

    受@byby 组长的召唤,写写我个人的定投经验,鉴于最近通用帖写了不少,所以这篇就算是只属于自己的个性篇吧,可能借鉴意义不是那么大,也可能和通俗意义上的定投法则有所背离,但我只想说适合自己的才是最好的方式。

    第一步:选好基

    首先,让我们审视下主题,看一下把目标收益定在30%是不是可行,这里有个前提,就是用多长时间实现这个收益,如果说我们以年为计算单位,使用定投排行的工具查看一下近1年内各类基金的收益情况,

股票型:

不难看出即使是业绩最好的基近1年内收益也达不到30%的目标。

混合型:

情况类似,同样没达标。

指数型:

同样,没达标。

    我们再以三年的平均收益率来看一下,

股票型:

同样以最好的基为例,三年总收益率不足90%,也就是年均不足30%。

混合型:

这个三年超过90%,达标了。

指数型:

同样不足90%,不达标。

    通过以上数据我们可以对各类基金定投年均收益有个直观的认识,孰高孰低一目了然,不需要再去纠结哪类盈利水平最强的问题了。我想强调的一点是,股票型和混合型统称主动管理型基金,显然它的定投收益要高于被动管理型的指数基金,做个通俗的比喻,主动管理型就类似于一个公司内部的销售部,虽然各位销售人员能力有高下之分,但整个部分的年终奖金一定是平均水平最高的。而被动管理型就类似于行政人事等职能部门,正常情况下年终奖也就是全公司的平均值,比不过业绩最好的销售但一定强过业绩差的那些人。主动管理型基金最大的变数来源于基金经理的更换,而且这几乎是个躲不过去的坎儿,事实上很难有一只基金同一人管理超过5年的,这就不可避免会牵涉到我们中途调仓换基的问题,留在后面再细说。而被动管理型就不存在过多依赖于个人能力的问题,就是跟踪指数涨跌,虽不出色但却长远,更加适合有着长期作战计划的人拿来定投。

    说了这么多,我最想说明的就是关于定投的投资时限问题,提醒大家不要盲目的设定一个5年或者10年乃至更长的计划,被动型基金还好,如果选中的是主动型基金,相信没有一只基可以经久不衰,那么你的年均收益就很难得到保证。我个人的做法是只设目标收益率不设投资时限,一只基达到收益就赎回完结一个定投过程,重新再开始新的定投再去重新考察投资目标,如果原有的基依旧保持强势当然可以继续用它赚钱,一旦出现更优秀的那就只好重打锣鼓另开张了。这也符合资本逐利的本质,钱总是流向效益最好的方向,本也无可厚非。

    具体的选基细节,我在之前的帖子里已经谈过不少,可以参见:

小白级选基攻略奉上~~

揭秘定投的选基窍门

    第二步:养好基

    养基的核心思想就在勤加查看上面。有人习惯定投开始后就弃之不理,被动型基金还可以,但如果是主动型基金,这样养法血本无归也不是没可能。前面我提到过主动型基金普遍存在走马换将的问题,而且不幸的是很少越换越好的情况发生,那也就意味着当初我们选定的好基存在很大变瘟的风险性,而如何防范这种风险呢?最有效的方法就是勤关注基窝的动向,我习惯隔三差五检视一下基窝,一来看看有没有到达止盈点需要赎回的,二来就是查看有没有业绩下滑突然生病的基。以天天网为例,瘟基的判断标准是看近3个月或半年内收益率大幅偏低于同类平均水平,且有不断扩大的趋势。如果这期间经理换人,那基本就可以准备宰杀了,道理很简单,花同样的钱,没必要雇个庸才给自己打工吧。如果经理没换,可以留心再多观察一阵,同时看下他管理的其他基业绩如何,判断一下此人是不是江郎才尽了,如是,杀基,不是,逢低加仓以待反弹。通过不断的观察和适时调仓,基窝里的小基都会保持良好的涨势,没有一只基会无谓占用有限的资金。接下来就只剩下第三步等待止盈点的出现了。

    第三步:止盈赎回

    止盈赎回这个操作没什么太多技巧,需要强调的就只是不要贪心,不管基的涨势如何,浮盈再多也只是账面上的数字而已,收益总是落袋为安才算是自己的钱。

    说到时间,就和市场行情关系紧密了,牛市里随便哪只基不用半年时间也可以达到30%的止盈点了,可参见:

那些年我曾养过的妖基们~~~~~~

而如果是熊市或者猴市可能周期就要久一些,但基本上到达止盈点也不会超过两年的时间,这里需要注意的就是临近止盈点的时候需要多加留意,随时准备赎回操作,不可恋战,以免贻误良机,使得眼看到手的钱再从指缝里溜走。