上周的直播课里，规划君顺嘴说了一句“量化基金在2016年表现特别抢眼”，然后就有基友查了查量化基金的业绩，发现从近一年、两年的收益去衡量，确实处于“无敌”的状态。

 

 

于是乎，不少人点名让规划君写写关于量化基金的介绍，好吧，干货来了。

 

什么是量化基金？

 

所谓量化，就是能用具体数字记录，用来衡量工作的效率、好坏和成绩的方法。

 

区别于普通基金，量化基金是利用金融经济学、统计学、数学、计算机等数据量化的方法对投资组合进行管理，从数据中寻找带来超额收益的“大概率”策略，跟踪发现交易机会，避免人为的主观判断所带来的判断失误，力求把握获取超过市场的平均回报。

 

上面的话不好理解吧，那你还记得去年“阿尔法狗”先后战胜韩国棋手李世石和我国棋手柯杰的事情吗？人类大脑做出来的思维，战胜了人类大脑的思维。而掀起这场人工智能革命，最重要的依据就是大数据。

因此简单来说，量化基金就是基金经理通过大数据分析，设计了一只「阿尔法狗」来帮忙买卖股票。

 

量化基金都有哪些类型？

 

量化基金分为两种，一种是被动型的、一种是主动型的。

 

被动型的就是指数型量化基金，跟踪指数的变化而变化。

 

主动型的又细分为：量化多因子和量化对冲型两种类型。其中，多因子选股，是通过一组指标，比如公司基本面指标、分析师预期指标、市场情绪指标等来筛选股票，满足这些指标的股票就买入，不满足的则卖出；而对冲型则是引入了对冲机制，通过做空手段，达到降低组合市场风险、获取绝对收益的目标。

 

量化基金的表现如何？

 

数据显示，截至2016年12月底，主动型量化基金的平均收益率为-2.48%，而股票型和混合型基金的平均收益分别为-11.25%和-13.57%。量化基金在2016年的业绩表现明显优于股票型基金和偏股混合型基金。

（数据截止时间：2017年1月1日）

 

规划君直接截图了wind的数据统计结果，可以看出在去年震荡行情中，量化基金能够跑赢沪深300指数，带来了超越市场的回报。

 

规划君也选择了12只量化基金，展示了具体的业绩情况：

 

（数据截止时间：2017年2月16日）

 

今年以来的业绩似乎不太理想，但是量化基金的优势在于长跑能力强。跟同类基金的一年、两年业绩再去比较，大多数量化基金的收益率甚至翻倍。

 

如何选择量化基金？

 

抛开「量化」这个框框，选择基金无外乎从基金经理、投资风格和历史业绩这几个方面入手，这里规划君就不再详细赘述了，有需要可以看看这篇文章：买基金的必备技能：选对人，很重要

 

但既然是「量化」，我们就要额外关注量化的模型是否有效了。说起来可能大家会觉得模型是否有效，太复杂了吧，看不懂模型咋办？

 

模型也不会让投资者一五一十的看到的， 不过有个很简单的办法，去比较长期和近期的业绩，来快速判断模型是否有效。比如有些量化基金以前的业绩很好，但短期却被落在后面，甚至当大多数同类基金都转亏为盈时，依然收益为负。这就证明该基金的量化模型已经失效了。

 

当然，这个方法也不是最准确的，我们还可以根据夏普比率来判断模型是否有效。

 

科普：

夏普比率，是计算投资组合每承受一单位风险，会产生多少的超额报酬。若为正值，代表基金盈利的能力高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大于盈利。

 

通常来说，如果夏普比率≥1就挺好的了，当然越大越好。据此，规划君从上述的量化基金中看了看，长信量化先锋的夏普比率是1.28，南方策略优化为1.096，申万量化小盘1.14。

 

那么，2017年是否可以配置量化基金？

 

与2016年相比，今年的市场还会以结构性行情为主，而且波动会更大，但整体相对于其他资产类别来说，股市还是相对偏乐观的，所以适当配置量化基金是不错的选择。

 

具体的基金，大家可以参考上述表格中的基金，也可以直接到「好规划APP→产品→基金」里面，参考微笑定投和全明星计划，这两款基金组合中的基金，都是通过量化策略筛选出来的。

 

最后，需要注意的是：

并不是所有的量化基金名称中都带有“量化”二字，比如海富通阿尔法对冲、嘉实腾讯自选股大数据、华夏网购精选等都属于量化基金范畴。

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