行情回顾与展望：

    在刚刚过去的4月份A股市场可谓经历了一场大喜大悲的闹剧，可以说成也雄安败也雄安，没有游资的疯狂炒作也不会引来管理层的监管加码，最终导演了沪指从3288一路狂泻百余点最低下探3129点这一匪夷所思的剧情，不但葬送了原本的大好形势，更令许多投资者惊慌失措仓皇离场。反观海外市场，美股港股都在短暂调整之后重拾升势，与国内呈现出冰火两重天的奇妙景象。展望后市，5月份将有一带一路高峰论坛这一历史性事件，A股多少总该给些面子，这是好的一面，不好的一面在于朝鲜局势存在进一步紧张的可能，难免不会对股市造成冲击。

    基窝小结：

    长线方面：

    1.量化：本月的大跌将量化不抗跌的缺点演绎得淋漓尽致，也引发了我本人对于量化投资的思考，具体可参考相关专题帖，具体到操作层面也做出了一定调整，将泰达大数据转换为东方红大数据，继续保留对大数据类型的尝试，调仓后在包含两次转换费用的情况下累计收益率降至-23.96%，从数据上以达到可以加仓的标准，但考虑到转换费用并非实际业绩亏损，新基转入也需要一定的观察周期，暂缓执行加仓计划。九泰量化本月没有操作，累计收益率为-14.67%，环比上个月也有一定程度的下降。目前量化总投资依旧保持20000元不变，综合收益率为-16.99%，环比上个月下降5.58个百分点，考虑到期间的转换费用实际业绩降幅应小于此值。

    2.主动型：主动型本月也有调整，鉴于汇丰经理管理规模已超百亿后续会考虑择机赎回，加之本月沪指大跌百余点也满足加仓的外部条件，主动型总体补入一层仓位，选定了短期回撤较为明显的南方，其余保持不动。调整后各基持仓及累计收益情况为：安信5000元（14.92%），汇丰3000元（4.5%），南方15000元（3.9%），交银5000元（-0.04%），中欧5000元（-1.49%）。目前主动型总投资增加到33000元，综合收益率4.19%，环比上个月只下降了0.79个百分点，较之于量化主动型基在控制回撤方面还是具有明显优势，但是换一个角度来看回撤不明显也会直接导致其长线或者定投的投资价值相对不足，这也是我主张主动型基更适合阶段性持有的原因所在。

    目前长线部分总体投资53000元，占据总投资1.8成仓位，考虑赎回部分总体收益率为-3.8%，环比上个月降低1.95个百分点。 

    短线方面：

    1.指数：基金并无调整，仓位有所增加，具体为：红利指数3000元（4.28%），中证500指数2700元（1.57%），腾安指数46557.44元（1.49%）。与上月相比指数盈利回吐明显，尤以中证500指数为最，红利指数则回撤很少，可以安心持有，而对于安安滚动式操作虽没能避免前期利润回吐，但即便在指数连续下跌过程当中也未曾出现过一日亏损，对于不想面对任何亏损的人还是值得考虑的方法，当然如果能在此基础上加入止盈的操作效果会更好。

    2.题材类：本月对农业进行了止损操作（-5.02%），理由是农业供给侧改革迟迟不见发力，作为防御性板块表现也与大消费不可同日而语。此外对白银进行了止盈操作（2.45%），理由是随着欧洲大选逐步尘埃落定避险需求降温，且白银的波动高于黄金，出于预防回撤的考虑提前锁定盈利。新增了原油的少量试水（尚无收益显示），理由是国际油价连续回调一定程度上跌出了空间，加之5月份减产协议有望达成延长的协议，不利因素是特朗普批准了扩大美国海上石油钻探的措施，可能导致供应量的增加。其余题材类继续持有，部分酌情进行了加仓处理。

    1.持仓比重前三依次为：沪港深25000元（2.23%），国泰16000元（4.81%），黄金5000元（17.13%）。

    2.总体收益率前三依次为：黄金17.13%，白酒16.73%，美股8.61%。与上月相比黄金增幅较为明显，1.99个百分点的正增长，白酒稍有回落，0.26个百分点的负增长；美股取代环保跻身前三甲，表现较为突出，但环保也依然保持了正增长。

    3.收益率后三依次为：证券-7.37%，地产-6.47%，军工-6.01%。与上月相比证券降幅明显，3.42个百分点的负增长，地产和军工取代保险（上月已赎回）和农业（本月已赎回）跻身后三甲，短期内已经处于相对低位，暂时持有观察。

    目前短线部分总体投资184198.27元，占据总投资不到6.3成仓位，考虑赎回部分总体收益率为1.1%，环比上个月降低2.4个百分点。   

    

    目前活期宝内备用资金余额为56268.46，占据总投资1.9成仓位，故当前总持仓为8.1成，经历4月指数连跌期间并未出现负收益情况，所以总体形势并没有想象中那么糟糕。