上篇投资选对基做对事重点放在了选基的部分，受篇幅所限将方法部分的错误案例压缩掉了，因此也就有了这篇姐妹篇，专门来谈谈养基过程中最常踩到的雷以及最容易绊倒的坎儿。虽然投资是没有捷径可走的，但也未必非要把所有可能的错误都犯一遍才算成长，能从他人的失败当中吸取一定教训让自己少走一些弯路还是切实可行的。

    误区1：定投题材基

    为了便于说明问题，我举牛市最炙手可热的明星证券行业指数为例，看一下每月一期定投3年的实际效果。

大家看到了，3年坚持下来定投的收益率还是负的，这个成绩如果还不能刺激到你，我们不妨再找一只同期大盘指数来对比一下，结果又会如何呢？

不需要我再多做解释了吧，只想提醒一句：当你选择题材基作为定投对象的时候，大概率你已经输在起跑线上了。

    误区2：单恋一枝花

    我们常听说一句话：天涯何处无芳草，何必单恋一枝花，个人感觉用在投资上要比用在感情上更恰如其分。理性投资观念就是要用发展的眼光来看待每一只基，不管它曾经拥有过多么辉煌的历史都不能成为未来可以续写传奇的理由。这里不想说中邮、宝盈、兴全这种大牌 ，因为它们的问题并不仅局限于基金的层面，还涉及到公司经营管理理念的问题，超出我们可以讨论的范畴。就以一只同样名噪一时的基为例，欧阳经理的得意之作汇添富移动互联：

以这样的战绩我想没有人能把它和那只曾在短短四个月不到的时间里为我创造出86%超高收益率的牛基联系在一起。

此基在15年7月之后便开始沉沦，何时可以再度爆发甚至能不能再度爆发都没人能给出答案。对比同公司旗下的另外一只基汇添富蓝筹：

波动率较大的为移动互联，这也是我为什么主张长线持有选择稳定性强的品种的原因了，因为坚守波动率大的基代价太过沉重。

    误区3：短线不止损

    做波段最忌讳就是面对亏损时的不冷静，执着的追求回本而将主观意愿错误的凌驾于客观现实之上。我们不妨来算一笔账：假设我们在亏损10%的时候果断止损出局，重新投资其他目标，回本需要的盈利是n，（1-10%）*（1+n）=1，n=11%。即使做到后来的11%，最差的结果也不过就是10%的亏损。

    而此时你选择侥幸的去赌这10%就已经到底了，接下来就会应该一轮同等甚至更大规模的反弹。而事实上对于高风险的题材而言，这很大可能只是个山腰，后面还会有20%甚至30%的跌幅在等待着你。假设最终止跌点位为30%，此时需要亏本的盈利还是n，（1-30%）*（1+n）=1，n=43%。这就意味着能帮你实现回本的反弹高度至少要达到43%才可以，这个难度显然要比前面的11%高得多吧。

    或许你会说可以通过逢跌加码以实现快递回本，假设你在下跌30%的时候补进同等规模的资金，将成本降低为（1-30%+1）/2=0.85，此时需要亏本的盈利还是n，0.85*（1+n）=1，n=18%。虽然比不追加投资时回本的难度大幅降低，但也依然比最先止损出局要高8个点，此外还多搭进去一倍的资金量。

    当然10%只是个参考的止损点位置，完全可以根据自身接受程度设为5%或者其他值。但不建议高于10%为宜。

    

    或者你会质疑我以上所举的例子太过极端，但我认为极端一点才有助于放大问题的所在，带给大家更加深刻的认识。当然非要不信邪我也阻拦不了，也希望你能成为万分之一得以幸免的那一个，或者能在痛定思痛之后把切身的体验分享给更多愿意接受前车之鉴的人也好。