这是新近get到的一点认识，很多人投资做了很多年却总在感叹收益寥寥，其实或许根本不曾得其门而入呢。都说投资是一门学问，而说来说去完全可以归结到一句话上，就是选合适的基做适当的事。

    那什么才是合适的基，而怎么做才算是适当的事呢？要问答这些问题，必须先从了解一只基的脾性说起。不知道有多少人能准确说出手中每只基的来龙去脉，又有多少人完全是道听途说闭着眼瞎选的。如果你属于前者我下面要说的可能更容易理解，后者就有必要先端正一下投资态度了，起码应该对自己的资金负责。

    一、基金

    具体而言，拿到一只基，我们需要从以下几个方面来进行摸底：

    1.基金类型：大类先看权益类还是固收类，只要和股市相关的都算权益类，固收通常指债券和货币型。权益类内部再区分是主动管理型、量化还是被动型指数，具体概念不清的自行翻旧帖找答案。

    这方面基本通过基金名称就可以判断出来了，量化和指数名称里都会有所体现，刨除之后余下的都归于主动了。

    2.投资风格：主要分析基金的投资方向是偏大盘还是偏中小盘，偏价值还是偏成长。

    这方面指数比较简单，还是通过名称就可以轻松获知，跟上证或沪深相关的基本都偏大盘和价值，和中证500以上或创业板相关的基本都偏中小和成长。

    关键是主动型和量化又该如何判断，一般有三个途径：业绩比较基准、九宫格和累计收益率曲线。下面我们就以金鹰核心资源混合为例做一说明

首先来看一下业绩比较基准，在基本概况里可以找到：

按这个说法判断似乎是偏向大盘和价值风格的，为了进一步证实，再看一下九宫格给出的分析：

这里显示却是完完全全的小盘成长风格呀，究竟该信哪个呢？别急，我们还有终极法宝，就是累计收益率曲线，业绩真实走出来的轨迹根本骗不了人：

经过拿它的业绩和不同指数走势的对比，我们发现最接近于创业板指数，这下可以坐实了这只属于典型的小盘成长风格基。

    3.过往业绩：我们主要通过过往业绩来分析基金的波动率。

    这方面一般以季度以及年度四分卫排名作为参考标准：

通过以上两张图可以看出该基的波动还是相当大的，显然并不适合稳健风格的投资者持有。

    4.基金经理：被动型指数可以无视经理的影响，这个指标只对量化和主动型基有参考价值，尤以主动型为重。有人喜欢关注任职时间长短，不是说没意义，但现实情况是对于主动型基金而言超过5年不换人的屈指可数，也就是说换人是大概率事件，所以对此不必过于苛求，反而需要把更多注意力放在经理的过往战绩上：

通过上图可以看出两点：首先此基换人比较频繁，变相证明业绩不稳定。其次现任经理管理的两只基金同类排名都相当靠后，足以说明其管理水平实在不敢恭维。

    5.基金规模：这个指标与4类似，对于指数的影响可以忽略不计，主要对量化和主动管理型起作用。具体而言同一人管理下的持仓类似的基金的规模总和不宜超过百亿，单只不宜超过50亿。

    6.持有人结构：  一般情况下机构持有比例高的基金代表了机构资金的认可度较高，通常业绩具有相对的稳定性。

此基显然以个人投资者为主，也片面印证了业绩起伏较大的事实。

    二、方法

    以上6方面全部做到位，对一只基的初步了解就算基本完成了，接下来就是如何选择适当的方式来进行针对性投资的问题了。

    1.长线定投：基金投资的入门级方法，适合所有的新手小白以及懒得动脑和没时间研究的人群，省心的同时也不要期待过高的收益水平，满足于平均值即可。

    针对这种投资方式的特点，推荐的基金是波动率较大同时业绩具有较强确定性特征的被动型指数以及量化类，最经典的组合便是上证50+中证500指数的配置方案。

    理由是指数或量化类虽然下跌时抗跌性较差，但反弹时力度同样可观，而且完全不必担心换人的影响，基本免除了因不可预期因素带来意外止损的麻烦。

    2.长线单笔：相对于定投更高一级别的方法，适合于具备一定选基能力以及仓位管理水平的人群，长线单笔操作上没有定投加仓那么频繁，因此对基的稳定性要求较高，收益方面追求稳稳的幸福。

    针对这种投资方式的特点，推荐的基金是业绩持续稳定抗跌性较强的偏向于大盘价值风格的主动管理型或量化类，目前比较具有代表性的中欧系、东方红系以及大盘量化的华泰系等。

    理由是价值类基金总体业绩表现不容易出现阶段性大起大落的状态，有助于坚定投资者长线持有的信心，除非出现指数连跌几百点的极端情况，通常无需考虑加仓操作，安心持有等待收获即可。但需留意的是业绩稳定增长后带来基金规模的激增以及经理中途离任的意外事件，及时做好止盈工作。

    3.短线波段：难度系数最高级别的方法，仅适合于具备行情研判能力以及果断止损魄力的人群，波段操作是讲求胜率和择时的操作，踏错节奏随时需要面临止损出局的处境，没有超强执行力的人很容易把短线做成长线，无论从时间还是经济成本上都是得不偿失的。

    针对这种投资方式的特点，推荐的基金是以行业类指数和主题类基金为代表的题材类以及业绩起伏较大的主动管理型，后者比较具有代表性的就是当前国泰系杨飞以及富国系魏伟，都属于阶段性爆发力较强但持续性较弱的类型。

    理由是无论是题材类还是波动较大的主动型，长期持有对于投资者都会造成相当大的心理折磨，在低谷期很可能要面对巨大的亏损，在复利的作用下回本的周期往往也会很长，没必要非去挑战自己的承受极限。

    基本的思路就先讲到这里，归根结底一句话：用对了方式事半功倍，而用错了方式则只会事倍功半，这其中的差别可大了。投资领域最颠扑不破的真理便是收益与风险成正比，对此一定要时刻谨记于心，可保大方向不至于跑偏。