您的位置:首页 > 基金 > 正文

操作篇——基金投资也需要及时止损

    很久以来,小柒一直都想谈谈有关止损的话题,却一直很害怕和大家讨论这个话题。在进入基金投资这座圣堂,小柒一直听到的言论就是基金投资止盈不止损。小柒唯恐学识有限,徒惹大家笑话。在经历了乐视网停牌的这一段经历之后,小柒觉得还是有必要和大家聊聊止损的话题的。

    止损是件很痛苦的事情,我们把止损叫做割肉,割的还是自己的肉。这种血淋淋的场景难免叫人不寒而栗。所以,很多次你亏损了,举起手想割肉,却又开始犹豫彷徨。小柒有过这样的感受,真的很难下手。在割肉前,你会不停的幻想,是不是会有反弹,会不会割了以后马上拉升。最后今天的事情拖到明天,一步步走向更黑暗的深渊。

    小柒从5月底开始布局创业板基金,而且是重仓持有,创业板持仓金额占全部基金总额的70%左右。那时候,证监会单周核发企业IPO批文年内首次减少,配合大小非减持新规出台,小柒认为创业板在经历2年的长跌之后将迎来转机。创业板指6月也确实收红涨了3个点。7月开始证监会单周核发IPO批文提速,回归到每周9只的基准线,而且创业板也开始暴露出各种问题。那时候小柒觉得重仓创业板可能是一个错误的决定,已经开始萌生退意,但却因为犹豫丧失了最好的退出时机。接下来的一周IPO数量依然9只,创业板周一周二大跌周三小涨,小柒还在姗姗姐的帖子里说,等这两天反弹结束周五清仓创业板。结果,周四周五创业板依然大跌。小柒想割肉离场,却又开始幻想:这周创业板跌的这么狠,证监会应该会顾忌市场情绪,今晚的IPO数量可能会降低。好吧,周五晚上证监会公布的IPO数量依然为9只。然而故事到此仍未结束,周六新闻报道了金融工作会议内容,逃生已然太迟了。短短两周的时间,就是因为小柒的犹豫,损失一个跌停板。如果小柒最初,遵从内心的担忧,果断离场,财富会被保护住很多。

有时候,我们不肯止损,还有一个很重要的心理因素,那就是害怕承认错误。我们都很好面子,因为在我们心底,都把自我放得很重。止损离场意味着承认自己的投资失败,这种直面失败的勇气,小柒还是比较缺乏的。我想,除了小柒,很多姐妹也许同样缺乏。

    基金投资不果断止损,带来的不仅是财富的缩水,更是投资心态的恶化。面对亏损,我们一味的加仓补仓,降低的只是亏损率,亏损额度却是一直放大的。而且,仓位越重,转身的难度越大,割肉时候的痛苦也就越大。当你持有一支长期亏损的基金,而且它的走向又超出了你的想象时,潜意识中你就会有压力。不断的压力会让你自我怀疑,降低你投资的信心,也扭曲着你投资的心态。这一点比财富的亏损更为恶劣。当你忍痛割肉离场的时候,你会发现,一旦结束,所有的担忧都会烟消云散。亏钱很痛苦,但一切已经结束,那种了断的感觉真的很好。

    那么,什么样的基金需要我们果断止损呢?小柒以为,基金是否止损主要看这几个方面。一是看基金在同类基金中的排名情况。一支主动型基金如果长期跑输同类基金平均收益水平,从侧面说明了基金经理的选股和择时能力,我们应该即时把资金撤出来投放到其他基金上,可以获得更高的收益。二是看基金重仓股是否踩雷停牌。现在个股闪崩现象频发,已经开始从中小盘股向白马股蔓延,基金踩雷现象也比较频繁。股票停牌以后,基金一般采用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法等方式计算该停牌股估值。指数收益法因为简单易行,在基金对停牌股的估值计算中占据主导地位。一旦基金公司对停牌股的预期变差,会主动调整估值避免利用停牌股套利,参考前段时间基金公司调整乐视网估值。所以,基金重仓股踩雷停牌,越早退出损失越小。而且,重仓踩雷股也从侧面反映了基金公司研究团队的调研能力,这也是我们选择基金的一个参考因素。三是看基金重仓股的前景是否符合个人预期。每个季度的第一个月,基金都会公布上季度,末持仓情况,我们可以通过基金经理对持仓股的选择,分析基金经理的持股风格以及对行业、板块的看法,对于不符合我们个人想法的基金,可以视情退出。

    我们投资基金,是为了资金保值增值。在投资的过程中,我们不需要对谁钟情。承认错误,及时止损,是为了更好的重建。这一点都不丢人!

@姗姗 @泰国兰 @黄悠悠  @水草倪倪 @优雅睡莲 @桃李春风一杯酒