8月6日，包括华夏、中欧、南方、鹏华等在内的首批14家基金公司旗下养老目标获批，一经正式亮相，备受市场期待。大盘很给面子的打了一天的鸡血，当然也只有一天的鸡血。

     但是养老目标基金火速获批，体现的是政策对大盘“无微不至”的呵护——市场真的是太缺钱了，不过比钱更缺的的是信心。

       可是居然有财蜜认为“养老目标基金”就是“养老金”，虽然这两个听上去很像，但是真的是两回事呀。

      今天应秋葵版主的邀请，阿雅就来谈谈这个“养老目标基金”

      先说结论：养老目标基金不是养老金，是定期开放的FOF，投资方向是公募基金；如歌你想买的话，建议购买大基金公司的“目标日期策略”的基金，选定跟你退休相近的年份的基金就好了。

1、养老目标基金 = 养老基金？

　非也非也，两者差了一个太平洋。

    这得从养老的3大支柱谈起，觉得无聊的可以跳过这段。

    首先，中国政府希望构建的3大养老支柱分别是：养老金、企业年金、养老目标基金。

养老金是第一大支柱，属于每个劳动者应有的权力和义务，其特点就是“广覆盖低水平”，一言以蔽之，它的作用是，每个老人不至于饿死，指望它过上有体面的老年生活，除非你是公务员。

     企业年金是第二大支柱，它主要是一些有余力的企业为自己的职工缴存的一笔“退休金”，想法很美好，现实太骨感，现有的财税体制下，企业不亏本已经很难了，有余力的企业不过那么几家，跟大部分的人是没有关系。

     剩下的就是养老目标基金了。2018年4月财政部、税务总局、人力资源社会保障部、保监会、证监会等五部委联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，至此养老目标基金才算开启大幕。  

 

2、养老目标基金二三事

     养老目标基金的投资范围——公募基金。

     养老目标基金的属性——定期开发的FOF。

     养老目标基金的税收优惠——个人税收递延

     试点城市和期限——上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施一年的试点。

     首批获批的基金——14只，所属的基金公司包括华夏、南方、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信和泰达宏利。

     买入就不能卖？——不是，一般三年可以开放一次。封闭运行更利于基金的运作，提高资金的效率，同时也能起到强制人们储蓄个人的养老基金的作用。

3、养老目标基金怎么选？

      先说运作的策略：目标风险策略和目标日期策略。

      前者主要将养老基金分为不同风险等级，让投资者根据自己的风险偏好进行选择，包括了“稳健”和“平衡”等。这类基金通过主动的资产配置、基金优选以及绩效评估，追求养老资产的长期稳健增值，适合对基金选择有困难，但又有意愿主动管理自己财产，进行自主投资的个人或机构投资者。

      比如泰达宏利泰和平衡养老目标基金（FOF）、广发稳健养老目标一年持有期（FOF）、富国鑫旺稳健养老目标风险、博时颐泽养老目标风险稳健策略12个月定期开放混合型（FOF）等。

      而后者以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置。早期更多地配置权益类资产，随着目标日期逐步接近，基金开始配置债券型基金、货币类基金等具有稳定收益特点资产。

     比如华夏养老目标日期2040三年持有期混合型（FOF）、鹏华养老目标日期2035混合型（FOF）、中欧预见养老2035三年持有期（FOF）、南方养老目标日期2035三年持有期（FOF）、工银瑞信养老目标日期2035。

     首批获批的目标风险策略多为低风险，低风险意味着低的预期回报率。如果你离退休还有十年以上的时间，应该追求高一点的收益，所以阿雅建议选择目标日期策略，选择的话，直接根据自己退休的年纪做出选择就好。

4、对大盘的影响

    利好蓝筹大白马，对于养老目标基金的推出和建仓时点，阿雅认为非常不错，短期不知道跌多久，长期来看这个位置还是很低的，各种大白马都具备较高的配置价值，非常适合建仓。

     同时也为大盘带来另外一笔稳定长期的资金。可是说，如果发展的话，养老目标基金将会成为大盘的稳定器。

 

以上。