我哭惹，自从我上周五写完稀土以来，它这一个星期涨了22.8%，六根大阳线，根根扎进我的心。

而且和稀土一起涨势喜人的，还有它的好朋友有色金属，这一周也涨了18%。
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估计有人会问，为啥我会说稀土和有色金属是好朋友？
这是因为有色金属在大类上，可以分为基本金属，新能源金属，部分稀有金属以及贵金属。

其中，部分稀有金属就包括稀土、磁性材料等。

而基本金属则是铜、铝、铅、锌等，与房地产、传统工业相关。
新能源金属则是锂、钴、镍等，和新能源车的动力电池、正极材料相关。
贵金属就是我们都很熟悉的黄金、白银了。

而本次有色金属大涨的逻辑与稀土上涨逻辑有异曲同工之妙：
上次，我们说到稀土上涨是因为应用稀土永磁的新能源车需求暴增。
而有色金属近期上涨逻辑也和新能源息息相关。

从目前新能源的变化可以看出来，未来如果从政府引导、政府政策补贴变成由产品本身驱动，整个新能源产业链的发展未来变成类似于电子消费品的程度，它可能会有一个快速提升的爆发期。而由于新能源车的爆发期，会造成对于动力电池爆发式的需求，从而导致对上游资源的需求加大。

但由于2020年疫情的影响，让资源企业本该扩大的产能没有赶上，造成供需上的错配。
当需求增加，而供给却很难提升时，有色金属板块则迎来一波上涨。

可以说，新能源是一人得道，带着稀土和有色板块一起升天。

而关于稀土的相关标的，在7月2日的文章中已经讲过了，大家自行点击过往文章查看。

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下面我们重点来梳理一下有色板块的投资标的。

目前市场上有ETF的有色金属指数共计四个，分别是：

中证有色指数

细分有色指数

有色金属指数

国证有色指数

（一）编制方法

中证有色金属指数以中证全指为样本空间，选取涉及有色金属采选、有色金属冶炼与加工业务的上市公司股票作为成份股，以反映有色金属类相关上市公司整体表现，共计60个成分股。

中证细分有色金属产业主题指数反映沪深两市细分有色产业公司股票的整体走势，该指数从有色金属及采矿等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股，共计50个成分股。

中证申万有色金属反映有色金属行业公司股票的整体走势，该指数从沪深A股中挑选日均总市值前50的有色金属行业公司股票组成样本股。

国证有色金属行业指数参照国证行业分类标准，选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只股票作为样本股，反映了沪深两市有色金属行业上市公司的整体收益表现。

（二）前十大持仓股

前十大持仓高度相似，其中国证有色指数集中度最高，中证有色指数集中度相对低。

（三）收益情况

从收益率看，国证有色指数近一年表现最好，细分有色金属长期收益更佳。

（四）波动情况

从波动率看，有色金属指数近一年和近三年波动率最小，而国证有色金属波动率最大。

（五）估值


四个指数都已经高估区间，风险较大，不建议追高买入。

总结下：
从收益率和波动率角度看，有色金属指数收益不错，波动率最小，大家可以重点关注。

而下图则是指数对应的ETF基金：

如果看好中证有色指数，选国泰有色ETF（159881）；

如果看好细分有色指数，选建信有色ETF（516680）；

如果看好有色金属指数，选南方有色ETF（512400），这个基金也是有色ETF中规模最大的一只；

如果看好国证有色指数，选鹏华有色ETF（159880）。

如果是我的话，我会选择南方有色ETF（512400），追踪的指数波动更小，整体基金规模更大，会是我的首选。

03丸丸子有话说

最后呢，是风险提示环节。

我今天跟大家分享，绝不是让大家马上买入，相反是让大家等回调再看。

有色这一周就已经涨20%，现在买入短期投资性价比不高，短期涨幅过大，随时都有回调风险。

虽然短期有些恐高，但不代表中期不看好。中期来看，有色金属空间非常巨大，因为整体的投资逻辑已然发生变化。随着新能源车的蓬勃发展，对有色金属的需求会增加，而供给端的恢复却是逐步的。

所以，我们可以用有色ETF去把握有色商品快速的上行周期，但最好不要长期拿着，而是做顺应趋势变化，做一些波段操作。

还有，就是这种风险大的品种，切记不要押注过重仓位，最多占到总体投资的20%就可以了。
在时间和仓位都进退有度的时候，有色ETF是一个不错的进攻型工具。

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准备以后每天mark一下我的中概互联，让大家来吃吃瓜：

7月9日，中概互联亏损17.19%
今天没补仓，上午开盘中概一幅腥风血雨的样子，下午就开始翻红了，最高涨了1%+，看起来大家抄底的热情还在，底还没来。