理好财4月16日讯

　　第二届一带一路国际合作高峰论坛将于2019年4月下旬在北京举办。本届论坛较2017年规格更高、规模更大、活动更丰富，目前已有俄罗斯、菲律宾、马来西亚等国元首确认出席，意大利亦有意参与一带一路倡议，并于近日在西安举办展会城市推介会。

　　随着峰会临近，一带一路概念走势活跃，3月20日，板块内西部建设、西安旅游、北新路桥等超10股涨停。21日，板块内西安饮食、新疆天业、国际实业、新疆天业、西安旅游等9股涨停。

　　首届峰会前后行情回顾：总体来看，首届峰会的主题行情出现在峰会召开一个月前，召开前一个月内及召开后指数回调。估值高位是峰会召开前一带一路指数行情出现拐点的主要原因。

　　民生证券指出，相关行业及个股普遍在首届峰会召开前有较高超额收益。从2017年初至峰会前夕最高涨幅来看，行业方面，建筑、建材、油服、交运等表现较好，二级行业中水泥、油服、煤炭化工涨幅超30%;

　　个股方面，建筑、建材、交运、机械等板块个股涨幅较高，其中广州港最大涨幅超300%，西部建设、北新路桥、中材国际、北方国际、中工国际等均有较好表现。

　　首届峰会前后大量订单落地，中国中铁、中国电建、葛洲坝等企业在峰会召开前后签署了大量订单与合作协议。

　　民生证券对本届峰会有望受益个股进行了梳理。指数方面，一带一路指数年初至今涨25.8%，表现落后于市场，且估值处于历史10%分位数，估值仍有提升空间，预计峰会前行情仍可持续，出现类似首届峰会前大幅回调的情况概率较低。

　　个股方面，预计在中美贸易摩擦缓和的背景下及峰会再度召开的催化下，建筑、建材、机械、交运等上市公司海外订单有望迎来持续上涨，龙头个股优势更为突出。

　　结合订单情况，从盈利增速、估值水平等角对一带一路概念股进行梳理，建筑、建材、交运、机械等龙头个股有望受益。此外，随着旅博会等活动陆续举办，国内沿线城市的区域性个股亦有望从中受益。