盈利预测与投资建议。我们认为，公司近五年归母净利润年复合增长率高达40%，业绩增长迅速。18H1智慧医疗业务订单金额同比增长98%，智慧医院、区域医疗大数据、互联网医疗等细分子领域发展迅速。我们预计公司2018-2020年，归母净利润分别为3.45亿元/4.69亿元/6.19亿元，EPS分别为0.18元/0.25元/0.33元，目前股价对应的PE分别为21倍、16倍、12倍。维持“买入”评级。

　　风险提示。智慧医疗项目推进缓慢;智慧建筑、智慧交通业务发展不及预期。

　　宝鹰股份(002047)引入战投 恒大身影闪现

　　9月11日，宝鹰股份(002047)发布公告，实控人转让所持一家公司股权，这则看似不起眼的公告背后大有讲究，接盘方有很多恒大痕迹，和当年恒大剥离粮油业务的一批接盘公司也有诸多人员、地址、股权安排上的巧合之处。

　　宝鹰股份控股股东、实际控制人古少明将其持有的宝信投资95%股权转让给深圳市建筑工程股份有限公司，其子古启鑫将其持有的宝信投资5%股权转让给深圳市嘉惠投资集团有限公司。

　　交易后，深圳市建将通过宝信投资间接持有10.21%公司股份，嘉惠投资将通过宝信投资间接持有0.54%公司股份。古少明及其一致行动人合计仍持有总股本的48.78%，古家人仍牢牢掌控公司。

　　深圳市建名字看起来好像是一家老国企，其实从股东结构看是一家民营企业。深圳市建成立于1981年5月4日，注册地址为深圳市福田区中康路北梅林坳三路梅林办公楼，法定代表人为江炳坤。嘉惠投资成立于2006年8月14日，注册地址为深圳市福田区中康路北梅林坳三路梅林办公楼102。

　　嘉惠投资的历史名称是深圳市翠林投资集团有限公司，再之前的名字是深圳市翠林投资有限公司，2017年之前和之后，公司名称和股东都几经变更，现在的大股东是王忠新，历史上恒大曾入股，一度占有60%股份。这个公司的股东中，还出现过深圳市三维都灵汽车销售有限公司，占比51%。

　　深圳市建的法人代表江炳坤，也是恒大农牧集团执行董事。2017年1月15日，恒大农牧集团总部隆重举行乔迁揭牌仪式，正式从广州搬迁至深圳福田区，现在办公室在福田区梅林路卓越梅林中心广场。

　　天眼查显示，深圳市建目前的副董事长王玉霞，同时担任恒大粮油集团有限公司、恒大人参有限公司、恒大销售集团有限公司董事;深圳市建目前的董事王洁琼，持有深圳市翠林科技有限公司19%股权，嘉惠投资持有翠林科技51%股权，王洁琼是翠林科技的董事，深圳市建的监事张晓奕，同时是深圳市明晟都灵商贸有限公司的股东，持有9.09%，还分别持有持有恒大母婴用品公司、恒大 乳业有限公司9.09%股权，深圳市建的监事王海笈，同时持有深圳涞涞涞实业有限公司99%股权，担任总经理，还是恒大粮油集团有限公司、恒大销售集团有限公司和恒大人参有限公司的董事，监事时江明和董事王贞明，都在名称中有“恒大”的公司中任职或者有股权。张宗尉是深圳市建控股股东的股东，也是深圳市三维都灵汽车销售服务有限公司股东。

　　2016年恒大将粮油、矿泉水业务剥离，当时出面收购的是深圳市三维都灵汽车销售服务有限公司、深圳市明晟都灵商贸有限公司、深圳涞涞涞实业有限公司，这些公司明面上和恒大没有什么关系，但如果借助深圳市建和嘉惠投资的历史股东和高管，会发现几者有诸多交互之处。