5G、周期性等因素叠加致电子板块走强

　　业内人士一致认为，华为概念股的走强并不仅是华为概念因素，更多的是电子板块的行情回暖。

　　某券商研究所负责人、资深电子板块分析师王超(化名)对中证君分析称，多数华为概念股大涨，更多的原因是华为投资主线逻辑对于市场注意力的吸引，再加上资金面的宽松带来的估值中枢的提升。

　　“苹果那个时代，大家都在做增量。智能手机是从没有到有的一个过程，只要进入苹果供应链，就有了稳定新增的订单，对公司就是一个非常好的事情。现在是存量博弈，一家公司也不可能只做苹果或者华为(业务)，它还会是其他厂家的供应商。”

　　“把行情走强看成消费电子周期的大反转比较合适。行业的周期反转，周期今年年初是第一波，年中是第二波。”张波对中证君直言，消费电子行业有它的周期性，现在正好在周期向上的阶段。

　　“华为产业链以前就存在，苹果的大部分供应商也是华为的供应商。”国内某手机供应链上市公司中层人士李波(化名)对中证君表示，并不是只有华为概念股上涨，今年整个电子板块走强。

　　东方财富Choice数据显示，按照申万行业分类，今年以来，电子板块有226家公司股价上涨，其中股价(前复权)区间涨幅达50%以上的公司有122家，股价涨幅超过100%的公司有51家。

　　电子板块股价涨幅前20名

　　图片来源：东方财富choice

　　“去年A股板块跌的最多是电子板块，跌了40%以上，从年头跌到年尾。去年有很多手机产业链公司业绩不好，很多都是(去年)股价大幅下跌。我们去年的跌幅也很惊人，去年都跌透了，今年又反弹。”李波对中证君表示。

　　王超认为，电子板块上涨的原因在于市场整体情况好转，资金面变宽松，市场上有更多资金愿意买股票。“今年初以来，白酒等防御性板块涨幅已高，现在出现了基本面分歧，资金开始关注长期逻辑的方向，围绕消费电子、5G、半导体等板块，它们现在会受到增量资金关注。”

　　“行业新机发布、5G预期越来越强，综合各种因素，造成这一波电子板块的反弹。”李波补充道，“明年可能是5G大年，届时大家的换机欲望会随着5G网络的建设释放出来。大家把预期打的更满了。但明年就可以验证业绩了，可能有的公司就会被打脸。”

　　王超对中证君表示：“任何投资主线，如果是真实的、会有持续性的方向，第一波都是先拉估值，之后随着业绩兑现情况出现分化，真正优质的公司会成为十倍股，普通公司涨完一波后业绩不能兑现，股价会逐步回落或者慢慢消化估值。今年大家都在给预期，谁能兑现、谁不能兑现业绩，明年才知道。”(应采访者要求，文中采访对象均为化名)