银行理财收益率如期“破4”

　　融360大数据研究院监测数据显示，上周(10月21日-10月27日)银行理财产品发行数量为1909只，较前一周减少119只，其中结构性理财产品103只，非结构性理财产品1806只。

　　报告显示，上周人民币非结构性理财产品的平均收益率为3.99%，较前一周下降2BP，在预料之中。人民币结构性理财产品的平均预期最高收益率为5.85%，较前一周下降10BP。

　　报告对各大银行的理财产品收益率进行排名(周发行量在5只及以上，不含外币理财和结构性理财)，数据显示，排在前四位的银行均来自东北地区，分别是哈尔滨银行、营口银行、阜新银行、抚顺银行，理财产品平均收益率分别是4.84%、4.55%、4.53%、4.52%。收益排名前十的银行全是城商行，除了广东南粤银行，其它9家银行均来自东北和华北地区。

　　结构性存款平均预期最高收益率4.2%

　　据融360大数据研究院不完全统计，上周(10月21日-10月27日)结构性存款产品发行数量共123只，较前一周增加3只，平均预期最高收益率为4.2%，环比上涨10BP。

　　报告显示，上周结构性存款发行量前三名的银行为招商银行、中国银行、华夏银行，排名与前一周相同，发行量分别为27只、18只、16只。结构性存款平均预期最高收益率排名前三的银行分别是汇丰银行、东亚银行、华夏银行，分别为5.38%、5.17%、5.11%。

　　对于投资者而言，如果一款结构性存款的收益率上限超过5%，那么是真结构性存款的概率非常大，拿到收益率上限就会存在很大的不确定性。

　　假结构性存款短期内不会明显减少

　　报告分析认为，从目前结构性存款的发行情况来看，外资银行发行的结构性存款以真结构为主，中资银行中不管大型银行还是中小型银行均存在发行假结构性存款的现象。根据监管要求，要杜绝“假结构”问题，相对而言，中小银行的假结构性存款占比更高，揽储压力更大，受到的影响也会更大。

　　报告指出，10~11月期间，市场资金面较为充裕，银行也没有季末考核方面的压力，市场利率水平稳中有降，短期内货基宝宝收益率可能会有所反复，但是从大趋势上来看仍是下降的;银行理财收益率下行趋势则更加明显，尤其是传统的预期收益型产品面临转型，消化存量的过程中会导致理财收益率加速下跌。与预期收益型产品相比，净值型理财产品多采用市价法估值，可能为投资者带来更高的收益。

　　报告分析认为，10月18日出台的“结构性存款新规”对市场影响较大，但是监管给了银行12个月的过渡期，过渡期截止之前银行可以继续发行原有的结构性存款，也就意味着短期内投资者仍然可以买到能稳获收益率上限的假结构性存款。但未来假结构性存款发行占比肯定会有所下降，购买之前仍需了解清楚产品的收益规则及达到收益上限的概率。