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新三板全面深改政策举措细节出炉 这些干货不要错过

  证监会2个办法+全国股转公司6个配套自律规则明确了下述七大新三板深改亮点内容:

  亮点一:精选层确定多元化准入标准,挂牌满一年可直接转板上市

  此次新三板深改的核心举措之一是在完善提升基础层、创新层规范和培育功能的基础上,设立精选层。精选层将承接完成公开发行、具有发展潜力的优质新三板挂牌企业。同时,精选层公司在信息披露、公司治理等方面也需符合更高的规范性要求。

  精选层入层标准以市值为核心,围绕盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等方面设定,各项要求均显著低于科创板上市条件和创业板公司平均水平,同时允许按照规定发行特别表决权股份的企业进入精选层。

  据悉,改革初期,精选层将优先接纳符合新三板市场定位的创新创业型实体企业融资发展。

  精选层在交易、投资者适当性、监管、转板方面的制度安排还包括:

  交易制度:精选层实行连续竞价交易,后续将根据实施效果情况,适时增加混合做市交易方式,优化市场交易定价功能。

  投资者:精选层的投资者适当性标准将低于创新层、基础层标准,投资者基数更大。同时,将引入公募基金投资,投资者结构更为丰富。

  公司监管:证监会将针对精选层公司出台专门规则,实施严格监管,出现经营风险、合规风险的企业坚决退出精选层,切实提高精选层公司质量,保护投资者合法权益。

  转板机制:在精选层挂牌满一年的公司可直接向交易所申请转板上市。

  亮点二:允许适格企业公开发行,发行人可以尚未盈利

  根据今日发布的《公众公司办法》修订稿,新三板引入向不特定合格投资者公开发行(即“公开发行”)制度,允许挂牌公司向不特定合格投资者公开发行,配套实行保荐、承销制度;允许公开路演、询价,提高投融资对接效率,满足创新层、精选层企业高效融资的需求。

  与此同时,新三板现行的定向发行制度也将进一步完善,内容包括取消单次融资新增股东35人限制、允许小额融资实施自办发行等,以进一步提高融资效率、降低融资成本。