下半年A股有望走出一波慢牛行情
导读:近期上市公司股价普遍下挫。随着大盘企稳反弹,上半年业绩大幅增长股价却大幅下跌的公司开始受到关注。
在市场下跌过程中,一些机构投资者频频调研上市公司,为后续投资布局做准备。与此同时,产业资本开始密集举牌部分股价跌幅较大的上市公司。
中小创公司业绩增长较快
据资讯统计,截至7月11日,沪深两市共有1286家上市公司公布上半年业绩预告 。其中,预增、续盈、扭亏、略增等预喜的公司家数合计为838家,占比达65%。据统计,中小板公司业绩预告已基本披露完毕,中小板公司上半年业绩整体较好。从现有公布业绩预告的公司来看,业绩增速较快的公司仍主要集中于中小板和创业板公司。6月15日开始的这轮下跌中,中小板和创业板公司成为下跌“主力军”。随着大盘反弹,中小板和创业板公司的表现值得关注。
长江证券报告认为,众多中小市值公司的改革牛、转型牛才是真正能重燃市场激情的引擎,创业板、中小板的中小市值公司转型互联网是A股的活力和信心所在。
上半年业绩增幅超过10倍的公司共计11家,其中两家为深市主板公司为康达尔和华媒控股 ,两家为创业板公司为红宇新材和恒顺众昇,其余7家均为中小板公司,按照业绩增幅由高到低排列依次为顺荣三七 、深圳惠程 、海翔药业 、冠福股份 、浩宁达 、汉麻产业和金一文化 .
按行业来看,传媒、非银金融、医药生物等行业公司上半年业绩整体较好。业绩增幅超过10倍的公司中,华媒控股、顺荣三七均为传媒行业公司,传媒行业公司业绩增长翻倍的公司还包括跨境通 、拓维信息 、互动娱乐 、唐德影视 、新文化 、天威视讯 、华谊嘉信等。生意宝 、跨境通、拓维信息、游族网络 、新文化、长城影视 、华媒控股等公司在此轮调整中跌幅较大,6月15日以来的股价跌幅均超过50%。
渤海证券报告认为,一方面文化传媒行业中长期的成长逻辑并未因行情惨淡而发生改变;另一方面,未来行业及板块内个股的走势将逐步呈现分化的特征。投资者短期内对于传媒行业的投资逻辑应保持审慎,尽量规避前期涨幅过大且尚未有业绩支撑的相关题材股。
机构密集调研超跌股
巴菲特曾说过:“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪。”在这轮暴跌中,与一些机构和散户出逃形成对比的是,有些机构开始着手调研超跌股,试图发觉被错杀的公司。而更加“贪婪”的是一些产业资本,诸如中科招商、潇湘资本等已经开始密集举牌。
据科陆电子披露,6月23日下午,公司接待了东方港湾、东莞证券 、广州证券 、瀚信资产、弘立投资、厚德投资、华商基金 、华夏基金等诸多机构的调研。公司表示,截至目前,公司储能业务实现订单总额近5亿元。海外市场拓展方面,公司在东亚、中亚、南非 、欧洲等海外地区拓展情况良好,海外销售订单大幅增加。目前公司已成功进入全球60多个国家与地区,公司国际化的经营格局正在形成。
科陆电子6月15日以来股价跌幅为38.34%。公司在披露一季报时称,2015年上半年公司智能电网业务稳定增长,新能源业务的开拓取得实质性进展,光伏电站项目为公司贡献了较为稳定的收入和利润。预计上半年实现净利润6226.73至7924.92万元,同比增长10%至40%。信达证券报告认为,科陆电子在能源互联网上强势拓展及卡位优势,未来几年业绩具有高成长性,科陆电子是被市场错杀的优质标的。
据联络互动披露的投资者关系活动记录表,公司7月7日接待了信达澳银基金和长城基金的调研。联络互动表示,公司将加强与Avegant公司的深度合作,抓住市场机遇,在大中华地区全面推广Glyph虚拟现实眼镜,将智能眼镜打造成公司一个全新的入口。公司表示,将根据自身情况,通过外延并购合作打造生态圈。公司从2015年之后,陆续投资了几家游戏公司和渠道公司,后期还将密切关注行业内的优质标的,但投资并购的方向会始终和公司的战略发展相一致。联络互动在一季报中称,公司应用分发业务持续增长,产能持续释放,带动公司半年度净利润大幅增长。预计上半年实现净利润1.3亿元至1.4亿元,同比增长128.61%至146.20%。6月15日以来,公司股价累计跌幅高达49.61%。
股价的大幅下跌也给产业资本举牌提供了千载难逢的机会,随着调整持续,产业资本争相出手。7月以来,中科招商举牌朗科科技 、三变科技 、天晟新材 、鼎泰新材 、大连圣亚和北矿磁材 ;刘益谦通过国华人寿举牌有研新材和国农科技 ;“成功系”掌门人刘虹通过潇湘资本举牌朗科科技。值得注意的是,这些被举牌的公司中大多数目前总市值较小,在此轮调整中跌幅较大。被举牌的消息一经公布,这些公司股价闻风大涨。
券商估值优势明显
受益于上半年的牛市效应,上市券商上半年业绩大幅增长。根据中国证券业协会对22家上市证券公司2015年度上半年经营数据统计,上市证券公司普遍经营稳定,盈利继续保持较快增长。上半年实现营业收入合计1737.48亿元,同比增长280.13%;实现净利润846.93亿元,同比增长358.05%。中国证券业协会统计,光大证券上半年净利润增幅超过13倍,增幅最高,其次为西部证券 ,增幅超过8倍。西部证券公布的上半年业绩快报显示,上半年公司实现营业收入30.15亿元,同比增长446.36%;实现净利润15.18亿元,同比增长896.75%。
国海证券报告称,此前的大跌让人更加关注行业风控,未来行业监管趋严概率较大,融资类业务和创新业务的后续发展有待观察,注册制推出或更谨慎。预计参与救市的主力券商将获得更多政策倾斜。市场中长期有望进入慢牛格局,券商板块或超越指数。“宽松+改革”未停,危机过后,市场有望回归理智,慢牛上路。下半年市场活跃度或有所减弱,但不影响券商行业全年净利润高增长,券商板块估值优势明显。
在上半年牛市行情中,多家上市公司通过减持其他上市公司股份获得投资收益,业绩大幅增长。渝三峡A预计今年上半年实现盈利1.45亿元至1.53亿元,比上年同期增长382%至409%。渝三峡A表示,公司业绩增长变动较大主要系出售北京北陆药业股份有限公司237万股股票取得投资收益约1.24亿元。
烟台冰轮预计上半年实现净利润1.78亿元-2.02亿元,同比增长190%-230%。烟台冰轮表示,2015年上半年公司净利润上涨的主要原因在于投资收益显著增加。上半年公司累计出售万华化学 962万股,均价24.85元/股,扣除会计成本、交易税费和所得税后,盈利约1.7亿元。
深圳惠程预计,上半年净利润同比增长5129.32%-5179.32%。公司称,主要是因为公司从事证券投资产生收益增加。
根据目前多家机构的观点,下半年A股有望走出一波慢牛行情。持有其他上市公司股份较多的公司,通过减持有望增加投资收益,从而实现业绩增长。不过,业内人士指出,依靠投资收益提振业绩不具可持续性,投资者投资此类股票还需谨慎。